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美联储降息，对亚太市场影响几何？
金融市场屏息以待美联储即将做出的利率决策，全球资金蠢蠢欲动，以寻求新的增长点，亚太市场前景或多级分化。 日元“再登高” 投资者情绪波动 有分析认为，如果美联储降息，将引发日元上涨，可能会使新兴市场的投资者感到担忧，毕竟8月“黑色星期一”的集体抛售还历历在目。 上个月，由日本加息导致的日元套利平仓一度主导了市场情绪，引发了日经225指数遭遇了自1987年以来最严重的暴跌，再叠加美国非农就业人数大幅下降，美国科技股重挫。 分析指出，这一次或有“异曲同工之处”。随着数年来美联储的首......【更多...】
2024-10-14
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内需的边际变化和拐点信号
核心观点 不论是出口、物价还是经济数据，抑或金融数据，均显示8月基本面尚未出现拐点。当下市场对内需方向共识较高，我们不再赘述。面对8月数据，我们更感兴趣内需的边际变化。 1、8月政府有所发力，政府债券融资同比多增4418亿元。映射到项目端，依然以中央基建项目为主。 2、工业生产呈现出明显的两端强格局，一端是高技术产业，另一端是居民支出刚性的公共事业。 3、以旧换新政策有一定效果，相关消费量有改善，但消费物价仍偏弱。 4、房价仍未止跌，居民仍在去杠杆（8月居民信贷同比负增202......【更多...】
2024-10-14
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降维打击：如何运用期权工具来做套利交易？【套利的艺术2.8】
《套利的艺术》大师课重磅上新，立即加入 本期内容 华尔街见闻的朋友们大家好，我是刘源，欢迎来到大师课《套利的艺术》。 在之前的课程中，我们重点讲解了如何利用期货进行套利，但期权也一样可以作为套利交易的工具。 期权两个字拆开看，顾名思义，“期”代表未来，“权”代表权利，期权是指赋予其购买方在规定期限按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量标的资产权利的金融合约。 期权购买方为了获得这个权利，必须支付给期权出售方一定的费用，称为权利金、期权费，这也就是期权的价格。 那么期权套利的......【更多...】
2024-10-14
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美联储降息后大反转！美股冲高回落，美元V形反弹，黄金拉升至历史新高后转跌，人民币逾一年新高
美联储宣布大幅降息50个基点，并暗示今年还会降50个基点，但金融市场未能保持降息决议公布后的走势，美股冲高回落，主要股指盘中转跌，黄金拉升超1%至历史新高后也转跌，美债价格转跌，盘中跳水的美债收益率转升。 美联储周三会后宣布四年来首次降息，且超常规降息50个基点，票委中仅一人反对如此幅度降息。点阵图显示，略为过半决策者预计，今年剩余两次会议至少每次降息25个基点。决议声明新增坚定致力于支持充分就业、对通胀降至目标更有信心，改称就业和通胀的风险大体均衡、就业增长已放慢。“新美联......【更多...】
2024-10-14
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四季度大宗商品谁主沉浮？静待美联储降息“落地”
今年以来，全球大宗商品市场一直陷于动荡不安的局面，标普大宗商品指数(SP GSCI)在4月初的涨幅一度达到12%，但随后迅速陨落，截至9月13日，今年迄今已经下跌近1%。 大宗商品走出过山车行情之际，黄金无疑成为最大赢家，央行买盘、地缘政治和美联储降息预期推动下，金价连续刷新历史新高。然而，受全球需求前景低迷影响，WTI原油一度跌破65美元，铁矿石跌破90美元，“铜博士”自5月高点下跌逾15%，玉米大豆等农产品也持续下探至四年新低。 2024年还剩不足四个月，大宗商品该何去何......【更多...】
2024-10-14
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美联储降息50基点，美股、美债、黄金短线急拉，美元跌，巨震后走势逆转
美东时间周三，迎来全球瞩目的美联储9月利率决议。美联储最终选择更鸽派、激进的50基点降息。主要资产在美联储9月声明公布后巨震。 美联储利率声明公布前 美东时间周三下午1点50多分，市场等待美联储宣布本轮宽松周期的首次降息幅度。美联储决议声明发布前，美股大致持平，美债收益率日内上涨，黄金日内下跌，美元指数微跌： 标普500指数、道指、纳指大致持平，费城半导体指数跌0.1%，费城银行指数涨超0.1%。美国10年期国债收益率涨3.4个基点，报3.68%。两年期美债收益率涨3.7个基......【更多...】
2024-10-14
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利率新的“锚”在哪里？
核心观点 事件： 在过去两周，我们密集拜访了诸多机构投资者，所见所感及结论如下，以飨投资者。 评论： 路演期间，债市情绪再次高涨，利率再创新低。多种因素促成了利率下行：包括经济数据偏弱，9 月财政加码尚未落地， 降息降准预期升温，全年经济目标表述变更，央行未采取强力手段阻止利率下行，大行净买入短债压低短端利率等。 10 年国债利率在下破 2.1%之后继续向下试探，市场关键点位又一次被突破。截至 9 月 14 日，10 年国债利率收于 2.04%， 距离 2%整数关口也仅剩 4......【更多...】
2024-10-14
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从黑金产业链价值构成看碳元素套利机会【套利的艺术3.1】
《套利的艺术》大师课重磅上新，立即加入 本期内容 华尔街见闻的朋友们大家好，我是戴苏娟，欢迎来到大师课《套利的艺术》。 黑色系商品产业链较长，从螺纹钢到热卷，从焦煤到焦炭，都是我们可以选择交易的品种。 从黑色产业链的价值构成看，钢材原料来自两个元素——碳和铁，本节我们先从焦炭入手，看看碳元素内部都有哪些套利交易机会。 所谓碳元素，指的是从原煤到焦煤，再到焦炭的生产链，每个品种的价格运行有哪些特征？ 受我国北方取暖季等影响，煤炭价格呈现出明显的季节性特征，这会带来哪些套利机会呢......【更多...】
2024-10-14
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